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有效市场假说和随机漫步理论

有效市场假说和随机漫步理论

有效市场假说(EfficientMarketHypothesis)认为,如果股市具有弱式有效性(Weakformefficiency),那么股票价格的变化服从随机漫步:

有效市场假说和随机漫步理论

有效市场假说和随机漫步理论

有效市场假说和随机漫步理论

t时刻i股票价格的自然对数

α是常数

iid:独立同分布

εt是误差项