以原财政部长韩瑞生为代表的新加坡工业的奠基者们清醒的认识到，要使岛国走上富裕之路，摆在面前的唯一办法，只有进行大型工业化。他们选择裕廊这个水网沼泽地带作工业园出于三点考虑：第一，这个地带位于新加坡的西南面，濒临大海，可建深水码头，以便运进工业原料，运出工业工业制成品；第二，这里土地荒凉，没有居民迁移问题。土地国有，征用费低廉；第三，这一带多山丘，可添平沼泽，添海造地，平整土地容易进行。出于这种考虑，政府在裕廊划定6480公顷土地发展工业园区，并拨出一亿新元进行基础建设。
1962年9月1日，第一家工厂大众钢铁厂奠基；1963年，728公顷土地基础建设完工，24家工厂获得先驱工业证书；1965年裕廊码头开始启用。随后，成衣、纺织、玩具、木器、假发等小型工业如雨后春笋般建立，不久，资本、技术密集性行业，如无比炼油厂也搬到新加坡，新加坡工业开始起飞。但这时遇到了一个突出问题，即由于裕廊生活条件落后，工人不愿在那里安家落户，每日靠班车接送。吴庆瑞博士想出了一个办法，1965年4月1日，他下令在通往裕廊的公路设收费站，接送工人的班车每月收费50新元。这个做法激怒了工会，经济发展局的官员也担心会吓跑投资商，事实却恰恰相反，从这时起，雇主开始支付工人的住房津贴，鼓励工人在裕廊定居。吴博士的收费站到头来反而使裕廊工业区的发展跨进一步，一跃成为裕廊镇。
由于裕廊工业区飞速发展，1968年6月1日，新加坡成立了裕廊管理局，该局成立后，接管了新加坡所有工业地区的规划、建设、租赁和管理工作。不过，“裕廊”这个名字还是保留下来，以纪念新加坡这个大型工业化的发源地。
经过40多年的建设，今天，裕廊已发展成为一个世界级的工业城镇。国际著名的跨国公司纷纷在这里落户建厂。此外，这里还建立了德国——-新加坡学院；法国 ——新加坡学院；日本—— 新加坡学院（今天3所学院已经合并为新加坡南洋理工学院）。这里还有两个花园闻名于世——中国花园和日本花园。两个花园分别由台湾和日本的园艺专家设计，每年有几十万游客到两个花园游览。英国园艺权威指南《世界各地美丽花园》称其为世界上最优雅和美丽的花园。邓小平先生在1978年访问新加坡时，曾参观裕廊工业区，在裕廊山种下一株树。三十多年过去了，昔日的一株幼苗，今已亭亭如盖。这株树仿佛是两地人民的友好使者，守望在那里，目睹着裕廊镇一天天走向繁荣！
